干貨分享丨供應鏈金融發展的政策、經濟、產業、技術環境
- 2020年6月30日
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供應鏈金融的發展環境：供應鏈金融的發展離不開與之息息相關的社會環境影響因素，政策因素可以驅動也可以是規制，經濟因素和產業環境因素與行業發展的需求面和支撐條件息息相關。
技術因素可以驅動發展的利器也可能帶來新的挑戰，以下將供應鏈金融發展的環境從政策環境、經濟環境、產業環境和技術環境四個方面展開分析。
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政策環境
近年來，國家相繼頒發支持推廣供應鏈金融服務相關政策，大力支持以金融科技為支撐的系列供應鏈金融模式，商務部、銀保監會、中國人民銀行等部門相繼提出創新供應鏈金融業務發展。
以2020年4月10日，商務部等8部門聯合印發《關于進一步做好供應鏈創新與應用試點工作的通知》為例，積極推進供應鏈金融模式創新，利用科技賦能金融發展勢在必行。
經濟環境
01
我國金融業供給總量充足，但存在供給側結構問題
據國家統計局公布的數據，2018 年我國金融業增加值占 GDP 的比重為7.68%，比 2015 年的 8.44%的歷史峰值有所下降。
但跟歷史過往相比，仍然處在一個相對高的水平。相較而言，2017 年美國金融業增加值占 GDP 的比重為7.5%，并且近十年這一數據也沒一年超過 8%。
可見，我國金融總量供給是充足的。從金融機構數量來看，除六大國有銀行外，還有數千家遍布各地的中小商業銀行，金融服務供給相對充裕。
雖然金融供給總量充沛，卻存在內部結構的不均衡現象。首先是金融市場結構不均衡，銀行為主的間接融資比重遠高于直接融資。
再者，現有銀行體系內部供給結構不均衡，對中小微企業的供給不足。最后是產品與服務的結構不均衡。
銀行總行是產品與服務的設計者，各地分支機構往往難以根據各地經濟特點做適應性改造，常常造成產品單一、同質的現象，難以精準滿足實際市場中不同規模級別和不同行業業務特點的客戶差異化需求。
02
中小微企業雖具重要經濟社會功能，但融資難融資貴問題持續存在
近年來小微企業發展迅速，在經濟發展中發揮著非常重要的作用，小微企業是發展的生力軍、就業的主渠道、創新的重要源泉。
截至 2017 年末，我國小微企業法人約有 2800 萬戶，個體工商戶約 6200 萬戶，中小微企業(含個體工商戶)占全部市場主體的比重超過 90%，貢獻了全國 80%以上的就業，70%以上的發明專利，60%以上的 GDP 和 50%以上的稅收。
央行和銀保監會發布的《中國小微企業金融服務報告（2018）》顯示：從服務覆蓋面上看，截至 2018 年末，小微企業法人貸款授信 237 萬戶，同比增加56 萬戶，增長 30.9%。
但是貸款授信戶數仍僅占小微企業法人總戶數的 18%；從貸款余額上看，截至 2018 年末，我國小微企業法人貸款余額 26 萬億元，占全部企業貸款的 32.1%。
但其中，單戶授信 500 萬元以下的小微企業貸款余額僅 1.83 萬億元，普惠小微貸款余額 8 萬億元。
以上數據說明了小微企業在融資中的弱勢地位，其所獲得的融資支持與其國民經濟地位之間的差距。
根據清華大學 2018 年發布的社會融資成本指數顯示（具體見下表），當前我國社會融資平均成本為 7.6%。
但是資金成本較低的銀行貸款、企業發債、上市公司股權質押等渠道是央企、上市公司等大型企業主要享有的，對于大部分中小微企業而言，銀行貸款的可獲得性并不高，而更多的依靠保理、小貸公司、網貸等資金成本較高的方式獲得融資。
03
中小企業的弱勢地位，導致實際生產運營中面臨嚴峻的資金約束
國際信用保險及信用管理服務機構科法斯集團自 2003 年開始開展中國企業支付調查。
根據對 1500 家企業（其中近 60%的企業為年度營收小于 5000 萬人民幣的中小型企業，90%為私營企業）的調查，科法斯發布了最新的《中國支付狀況調查 2019》。
報告顯示，2018 年企業提供的平均信用支付期限（賒銷期限）從 2017 年的 76 天增至 86 天，這數據在 2015 年為 56 天，近年來持續攀升。
從結構來看，提供超長平均信用支付期限（超過 120 天）的企業占比近幾年持續顯著增加，2018 年該比例為 20%，2017 年為 12%，而在 2015 年該比例小于 5%。
即使如此，仍有 62%的企業遭遇了支付逾期，其中 55%的企業遭遇超長支付逾期（超過 180 天）的數額超過了企業年度營收 2%（科法斯認為很可能使企業現金流遭遇困境的情況）。
從不同行業來看，汽車和交通行業的平均信用支付期限最長，其次是建筑和能源。排名最末的行業分別是化工、零售和農業食品。
中小企業因為在供應鏈中處于弱勢地位，實際生產運營中的運營資金不斷被擠占，在經濟增長放緩和國內去杠桿的大勢下更為突出，中小供應商不得不提供更長的信用支付賬期，從而自身遭遇現金流困境的可能性大幅增加。
產業環境
我國供應鏈管理發展的不夠成熟，供應鏈體系尚未完整建立，造成了整個供應鏈效率管理效率水平較發達國家偏低。
2010-2018 年，我國社會物流總費用從 7.1 萬億元上升至了 13.3 萬億元，社會物流總費用占 GDP 的比率雖較幾年前有所下降，但仍高達 14.8%，遠高于歐美國家的 7%～8%的水平。
金融領域，一方面銀行等金融機構面臨國家對金融機構助力實體經濟特別是小微企業發展要求的現實壓力，另一方面發力B端企業金融市場是眾多金融機構的重要戰略選擇。
互聯網及移動互聯時代，互聯網給生活和業界帶來了巨大變化，人們見證了大、小巨頭（BATJ—百度、阿里、騰訊、京東；TMD—頭條、美團、滴滴）的順勢崛起，也親歷了移動支付全面滲透給生活帶來的便利。
在金融服務領域，移動支付 C 端入口被 AT（阿里、騰訊）二分天下，網絡效應帶來的市場壟斷，使得一眾金融機構有心無力。
為避免重蹈覆轍，在 B端企業金融市場搶先發力占據屬于自己的一席之地是銀行等金融機構的不二選擇。
近年來，以大數據、云計算、人工智能等為代表的金融科技的發展，改變了傳統金融的信息采集、客戶觸達、風險控制的手段和方式。
在新的形勢下，銀行業為了保持競爭力，一方面必須要夯實其數字化能力基礎，另一方面需要升級服務理念，積極主動推進金融服務與各產業鏈的融合，為企業客戶提供更優的服務體驗。
供應鏈金融，成為了銀行等金融機構發力B端金融業務的重要抓手和業務切入點。
技術環境
大數據、人工智能、5G（移動通信）、云計算技術合稱“大、智、移、云”共同構成了萬物互聯時代的新型基建設施體系。
大數據、人工智能對供應鏈金融的風控和決策提供重要支撐，大數據建模可對借款人或借款企業資質事先篩查和精準畫像。
由于與最初始的數據采集和流通直接相關，5G 作為新型基建的底層技術，支撐整個信息產業的未來發展。
云計算大大降低了供應鏈金融該體系內企業數字化線上化的成本，讓各類服務觸手可及。
物聯網與供應鏈金融的結合主要是通過傳感技術、導航技術、定位技術等方式，在倉儲和貨運環節來控制交易過程，提高終端交易的真實性。
區塊鏈技術具有分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等特點。
為供應鏈金融核心企業應付賬款的快速確權提供了便利，同時減少了中間環節，交易數據可以作為存證，中間環節無法篡改和造假，并且可以追蹤溯源。
區塊鏈技術的這些特點與供應鏈金融的業務環境天然契合。
綜合上述各類產業環境與技術發展的突破，推動整個社會進入萬物互聯的產業互聯網時代，最終也將推動供應鏈金融自身服務模式的智能化變革，為建立普惠金融服務體系奠定了良好基礎。